集 115 支基金，环比下降 24.8%；披露募资金额 108 支基金，共募集金额 243.92 亿美元，环比上升 113.8%。新设立 235 支基金，环比下降 15.5%；披露目标规模 95 支基金，计划募资 618.67 亿美元，环比上升 87.4%，新设立的 235 支基金中 81 支基金进行了募资。
宜信财富观点：2017 年 8 月募资市场总体保持回暖态势，新募集基金规模在 7 月基础上强势反弹一倍多，达到近一年以来的最高值，说明市场上资金较为充沛，新募集基金数量有所回调，反映新募基金的平均募集规模有所上升；新设立基金情况类似，计划募资金额相比 7 月大幅上涨，新设立基金数量下滑。从 2017 年前 8 个月的情况来看，募资市场总体态势依然向好。
根据清科集团旗下私募通数据显示，2017 年 8 月生投资案例 438 起，市场投资热情依旧，数量与上月持平，披露金额案例数 404 起，总投资金额达 89.65 亿美元，环比减少 6.3%，平均投资金额 2219.06 万美元。案例数同比增加 25.5%，金额同比增加 29.8%
宜信财富观点：2017 年 8 月投资市场依然较为火热，投资案例数与 7 月持平，仍为近一年以来的最高值，投资金额相比 7 月有小幅下滑，但仍处于高位。今年前 8 个月投资市场总体表现较为平稳，明显好于去年同期，其中小额投资表现活跃，投资数量约占七成，投资机构争抢优质项目的情况时有发生。对于优秀的中小创企而言，目前的融资相对乐观，对于投资机构而言，则意味着市场竞争进一步加剧。
2017 年 8 月全球共有 38 家中国企业完成 IPO，IPO 数量环比减少 11.6%，同比增加31.0%。中企 IPO 总融资额为 25.08 亿美元，融资额环比减少 29.7%，同比减少 52.3%。8 月完成 IPO 的中企涉及 20 个一级行业，登陆 4 个交易市场，中企 IPO 平均融资额为 0.66亿美元，单笔最高融资额 1.92 亿美元，最低融资额 1488.47 万美元。
根据清科旗下私募通统计，截至 2017 年 8 月新三板挂牌企业数量达到 11551 家。其中，基础层企业 10170 家，创新层企业 1381 家。从转让方式来看，采用协议转让方式 10074家，采用做市转让方式 1477 家。本月新增挂牌企业共 379 家，环比增长 426.4%，在所有挂牌企业中，有 VC/PE 支持的共有 39 家，占比 10.3%。
根据清科集团旗下私募通数据显示，2017 年8 月中国并购市场共完成310 起并购交易，其中披露金额的有 259 起，交易总金额约为 145.63 亿美元，平均每起案例资金规模约5622.78 万美元。案例数环比上升 17.9%，总金额环比减少 3.6%。
8 月 VC/PE 支持并购案例共有 164 起，占并购案例总数的 52.9%，较上月 VC/PE 案例数量较高。并购标的地区主要集中在浙江省、市和江苏省，案例数分别是 21 起、19起和 19 起，累计占 VC/PE 支持并购案例数的 36.0%，占本月并购案例总数的 19.0%。标的行业主要集中在 IT、机械制造和生物技术/医疗健康等行业，累计占 VC/PE 支持并购案例数的 40.9%，占本月并购案例总数的 21.6%。
宜信财富观点：退出市场中，2017 年 8 月中企 IPO 上市数量和融资金额均有下滑，表现平平。新三板市场在经历了连续四个月的低迷态势后，8 月份凭借 379 家挂牌企业数量强势爆发，8 月 25 日新三板做市转让方式迎来实施三周年。并购市场稳中有进，8 月并购案例数量增长近两成，金额与 7 月基本持平，IT、机械制造、医疗健康等仍是并购热门行业。
近日有行业“奥斯卡”之称的“中国股权投资金牛”揭晓，宜信财富私募股权投资母基金获“最受欢迎股权投资机构 LP”项。日前，宜信财富私募股权投资母基金管理合伙人廖俊霞接受访问，将“最受欢迎”背后的原因娓娓道来。
在她看来，准确而独特的“定位”是宜信财富私募股权投资母基金能够获得认可、受到欢迎的关键因素。宜信财富私募股权投资母基金同时扮演了 LP（相对于子基金来说）和 GP（相对于母基金的投资人来说）的双重角色，也因此对 LP—GP 关系有着更全面深刻的了解。
一方面，母基金在面对子基金时做到职责分明、边界清晰，以价值投资为导向，以专业度为基础，给予子基金充分的理解和支持，建立长久的良性互动关系；另一方面，在面对投资者时以专业的投资逻辑帮助其参与私募股权投资，帮助投资者在平滑投资风险的同时争取获得更好收益——宜信财富的私募股权投资母基金同时为子基金和投资者双方创造着价值。
在廖俊霞看来，作为一个优秀的 LP，首要的核心能力是从海量的 GP 中选出优秀的合作伙伴，然后与他们建立长期良好的互动。她介绍，从接触一家 GP 机构开始，到最后确定投资，宜信财富私募股权投资母基金主要从五个方面对 GP 机构作出尽调：
第一个方面，会尽调 GP 投资团队背景，以及他们之前的工作情况如何；第二个方面，看 GP 的投资策略，如果成长机会不是特别好，宜信财富母基金就不会对其投资。同时，宜信财富母基金也会考虑和自己的配置结合是否匹配；第三个方面，看 GP 过往投资过的所有项目，看看他们是怎么赚钱的，以及这种成功经验能否在未来复制；第四个方面，看 GP 团队的内部决策流程，是否一个人决定所有的决策？几个合伙人关系如何等等；第五个方面，看 GP 团队的内部激励机制，要有一个长效的合适的激励机制团队的稳定性。
她比喻，如果把基金的投资对象比作食材，基金经理是大厨，基金是菜品，母基金管理人的角色应该是宴会总管，他的任务是确定宴席的菜品、组合、上菜次序，找到最适合做每一样菜的厨师，而不是亲自掌勺。但实际上，目前国内的大多数母基金在产品设计中并没有明确上述流程和角色定位，即便有清晰的流程和角色定位也没有得到好的执行和贯彻。
在风险投资行业深耕 15 年，愉悦资本创始及执行合伙人刘二海完成了对易车、神州租车、娱乐、神州专车、蔚来汽车、途虎养车、摩拜单车、智联招聘、伊美尔、优信二手车等超过 10 家独角兽企业的投资。这样的辉煌战绩从何而来？最近，刘二海在某 MBA 课堂上分享了自己的投资。
“面向根据地”是刘二海独创的投资理论。在风险投资这个语境下，刘二海认为，“根据地”要扎根于范围广、规模大，自身已经投出了行业内数一数二的项目，并且有良脉和理解力的投资领域，这三点缺一不可。
在刘二海看来，Venture Capital（创业投资）看似有一定积累性，实际上却是“难做的生意”：因为一个投资项目的成功，难以下一个投资项目依旧成功，投资风险一直存在。“面向根据地”的投资策略，实际上是在选择彼此有一定关联性、互通性的投资项目，这就在一定程度上规避了部分风险：“同属一个大行业领域的投资项目，在行业属性、客群特征、商业模式上有一定的共性，这样你在上一个项目积累的投资经验、调动的社会资源就可以部分移植、复制到新的投资项目上。这就是经济学中的‘范围经济’效应：在相同投入下，单一企业使用共同设备、技术、资源生产的多种产品产出水平要高于不同企业各自生产单一产品的产出水平——投资其实是一门对方有很高要求的艺术。”
多年征战，刘二海已经建立了三个根据地：汽车/出行、房产服务和医疗。在汽车领域，刘二海从最早投资易车网，到后来投资神州租车、神州专车，再到投资优信二手车、途虎养车、蔚来汽车、摩拜单车；在房产服务领域，小猪短租、蛋壳公寓、好租、梦想加陆续被刘二海“收入囊中”；在医疗领域，刘二海也做了重点投资。
与“黑石”投资的“硬朗”不同，与“老虎”基金的“凶猛”相异，愉悦资本从创业之初就带给了创业者不一样的亲和力。在创投圈拼杀多年的刘二海，深知创业者的“历程”，他希望创业者“痛并愉悦着”。而“愉悦”的另一层含义，则饱含了愉悦资本作为投资方对自己的定位：关注、扶持、陪伴创业者，创业企业不断成长，“愉悦”一相随。“人生最大、最终极的追求还是会回归心灵，愉悦的心理状态很难得。只有奋斗、共赢，才能达到真正的愉悦”，刘二海讲道。
日前，高榕资本创始合伙人张震入选了《财富》中文版“中国最具影响力的 30 位投资人”榜单“。在前不久接受某专访时，张震从为出资人提供服务的角度阐述了高榕的观点：
“在我看来，优秀的创业者永远不缺钱，永远不会缺机构去投资他，好的项目永远是一个卖方市场，他们掌握着比较强的话语权，对于一个有经验的投资人来讲，这常清楚的。
过去两年，募资最大的变化是人民币基金逐渐成为与美元并行的主流。人民币基金在今天的市场做得越来越大，任何一个主流机构，都是两个基金并存的。当创业公司有人民币基金的融资需求，希望在国内上市，投资机构就必须有相应的人民币基金去支持它，否则你就参与不了这个游戏。
从募资角度来说，一些 VC2.0 基金已经成立 3 年时间，正好到了一个非常关键的募资节点，能否顺利募资主要看过去投资退出表现如何。目前我们投资的乐心医疗在创业板上市，还有其他六家公司通过收购或者转老股的方式退出，包括在 A轮投资的钱袋宝被美团收购，中融金被奥马电器收购，Avazu 被娱乐收购等。
我想说的是，募投管退其实是一个体系，大家看到的募资快只是一个，其本质上要在四个纬度上都要做得好，特别是投资、退出、管理这些方面 LP 都要认可，你才能够去持续募集基金。
到目前为止，我们已经完成了七只基金的募资，包括四只美元基金和三只人民币基金，管理基金规模折合达 110 亿元。而更为重要的是，我们也同时完成了 LP 机构化的过程。LP机构化是新的 VC 机构成长的必由之。
为什么这些 LP 们会看重你投后管理的能力，寻找项目的能力？因为从投资的角度来讲，最难的不是说你投了一个优质项目，最难的是投了一个优质项目以后，你能不能复制你的成功，可以系统性地去发现好的项目。虽然任何一个投资人都不可避免会错过一些优质项目，但是你有没有能力持续投到优秀项目，你投到项目的质量能否一直保持一个相对比较高的水平，这些是投资的核心要求。”
9 月 20 日，在“2017 •未来科学城金融峰会”上，北极光创投创始人、董事总经理邓锋就企业的定位、业务衍生以及投资人主体等多方面分享了自己对于科技创新创业方面跨界思维的认知。
“过去创业基本上都发生在行业内部，自己玩自己的，互联网自己跟自己玩，医疗也是自己跟自己玩。慢慢的，自己跟自己玩的增量少了，新的增量都来自于过去没有见到的、新出的一些跨行业的机会。但是哪些行业和哪些行业能跨界对话也不能随便混搭。比方说我搞能源和教育，牵强说也行，但互补性没那么强。
从创新创业的角度来说，哪些领域跨界的机会比较多？根据我自己的一些感受，我最看好的是 IT 跟传统行业的结合。今天大家都在讲互联网+，未来更多的会是 AI+，都是 IT 跟传统行业的结合。
比如电商是零售和互联网的结合，到底是零售基因更重要，还是互联网基因更重要？再比如说互联网医疗，到底是传统的医疗行业基因比较强大容易做好，还是互联网基因更强大才可以做好？我们感觉到越来越多的情况是需要两方面都很强，过去一方面强就行了，现在可能两方面都要很强才能最终胜出。
今天中国有自己的大数据，确实收集了很多的数据，但是目前大数据变现并不是很好。个别企业变现的很好，是因为他们把大数据用在了某一个领域，深入进去，对那个领域的需求和数据分析能力了解得很清楚。
因此不是说今天做一个大数据平台就行了。你自己还必须得找到一个领域，既能够积累数据、大数据分析平台、分析的工具，也能知道那个领域里到底是什么样的，应该怎么分析。
比如像制造业，包括对价格的预测、对库存和上游供应链的预测，才能预测出来手机行业是否面临着闪存的短缺？这些问题需要行业的积累。所以我觉得你既需要有大数据、人工智能这种东西，也需要行业的人才。”
2017 年 9 月 25-26 日，由投中集团主办的“第 11 届中国投资年会有限合伙人峰会”在深圳举行。基石资本董事长张维受邀出席峰会并发表了《从 1 到 N 的投资机会》主题。
“对于基石来讲，第一是对成长性的看法，因为资本市场充满不确定性，所以只有立足于对企业成长性的判断，你的投资才有可能是的。基石资本认为，成长性是投资成功的必要条件，而估值是实现超额收益的必要条件。
投资是一个复杂的权衡，机构投资者的核心能力来自于他对成长性和估值关系的一个判断，大部分投资所看的都是产业周期、产业结构和技术进步，这就相当于你绘画得懂素描一样，这是必须看的。
对于机构投资人来说，仅仅权衡好成长性和估值的关系，并不能一定导致组织体系的成功。你偶尔成功的一个基金或者偶尔成功一个项目，这是可以做到的，但是你要想长期成功常困难的，所以我觉得机构投资者要解决自身的公司治理的问题。我们管理的所有的基金，我们直接投资的资金占比要达到 10%。管理人和 LP 同样的出资会让他以更负责任的态度对待自己的投资。
选一个行业、选一个赛道其实是挺困难的事，对基石来讲，我们投资的企业数量只相当于我们同行的 1/4，也就是说基石资本是偏集中的投资风格，我们不会在一个行业中撒胡椒面，我们一定要看企业家。经过我们长期实践，我们发现企业家是可分析、可琢磨、可追溯的，我把企业家总结为三个特点。第一个特点是的，大家都有。第二个特点是很多人没有的，就是能够打破常规、，不断创新，很多企业家都没有。第三个特点，要有抱负和胸怀。
我们相信复利的力量，积小胜为大胜，我们不期待宏观经济的好坏，也不期待创始人和管理团队，也不期待商业模式的再造。对于基石来说，我们没有投过任何高大上的项目，我们也不追求风口，我们也不追求大众情人。我们投资活生生企业和杰出的企业家团队，本质上不赌，我们只投有把握的企业。我们过去两年一共投资了 120 亿，其中 TMT 领域的投资总额接近 70 亿人民币。”
9 月 6 日-7 日，2017Demo China 创新中国秋季峰会在杭州举行，GGV 纪源资本管理合伙人符绩勋发表了名为《数据、智能与硬件——未来 5-10 年投资的三驾马车》的，他的观点如下：
“我在投资行业大概 16-17 年，GGV 也有这么长的历史，掌管 40 亿美金，跨中美两地。我们看到整个互联网的崛起，看到多个巨头的崛起。前面十年互联网的红利，是从信息化到娱乐化，到电商化的过程。后面的五年，2010 年到 2015 年这段时间，是移动互联网带来的红利。当前，所谓流量红利时代可以说已经到头了，现在获客成本越来越高，也意味着大家要找到一些新的方向、新的创新，那数据、智能和硬件会是将来比较重要的驱动力。
一、数据先行。不管从电商到旅游，再到物流，其实都是通过某一些产品去留住用户，积累数据。有了数据之后，能更好的做定价。
二、智能先行。我们投资的项目，包括美丽说、作业帮、追一科技，他们是先从智能化开始做出一个产品。当然先要有一定数据的导入，用户的导入，把 AI、智能化、机器学习能力先培养起来。再把产品迭代升级，吸引更多的用户。
三、硬件先行。包括无人便利店，新零售，现在各种各样的贩卖机，无人 K 歌盒子，其实都是无人化的趋势。我是比较相信这个趋势一定是越来越多的，而且它会越来越精准。
在未来，我觉得有很多新的产品会结合硬件、智能。汽车是一个很好的例子，我挺看好智能车的时代。未来这个市场，因为手机的空间很大程度上已经被各大巨头，各种各样的APP 占据了，十几二十个 APP，这里的创新空间难度是相对来说比较大的，未来智能车、家这个市场是相对空白的。未来 5-10 年，在车和家这样的领域会通过智能硬件+大数据这样的方式，去服务于用户。
总结一下，未来的市场空间，有大量的机会。虽然说现在已经有各种各样巨头的存在，百度、阿里、腾讯，还有很多的小巨头。但我相信未来五年到十年，通过技术上的创新，通过智能和大数据，还有硬件上的创新，我们会看到一些行业巨头的崛起。在各大领域，车、房、农业、工业，其实都会有很多机会的存在。”
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